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Aareal Bank verkaufen
14.05.2007
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) von "halten" auf "verkaufen" zurück.
Die Bank habe ihre Zahlen für das erste Quartal 2007 publiziert. So habe ein Konzernergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter in Höhe von 51 Mio. Euro ausgewiesen werden können, nachdem im Vorjahr ein Wert von 25 Mio. Euro erreicht worden sei. Dabei sei die Abweichung fast vollständig auf eine Einmalzahlung der DEPFA AG zurückzuführen, die den Ausgleich einer Steuerrückvergütung dargestellt habe. Zinsüberschuss und Provisionsüberschuss hätten mit 98 bzw. 22 Mio. Euro auf dem Niveau des Vorjahres gelegen.
Die Guidance für 2007 sei vom Management der Aareal Bank bekräftigt worden. So wolle man einen Vorsteuergewinn von 260 bis 275 Mio. Euro erzielen und die Eigenkapitalrendite nach Steuern solle bei über 13% liegen.
Die Zahlen für das Auftaktquartal hätten die Erwartungen der Analysten und die des Marktes erfüllt. Da die Analysten jedoch kein Überraschungspotenzial hinsichtlich der Ergebnisentwicklung sähen, würden sie den MDAX-Titel mit einem KGV 2008e von 11,6 für recht hoch bewertet halten.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten der Nord LB ein Downgrade für die Aareal Bank-Aktie von "halten" auf "verkaufen" vor. (Analyse vom 14.05.2007)
(14.05.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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